使人激動矚目的,不僅僅是鋁在建筑和基礎(chǔ)設(shè)施中的廣泛使用,還因其與消費者支出息息相關(guān),尤其體現(xiàn)在中國快速增長的汽車保有量上.
美國鋁業(yè)(AA.N: 行情)估計,去年中國的鋁消費量增加15%,全球增長率為10%,而美鋁所在的北美只有6%的增幅.據(jù)美鋁最近對分析師所作的季度報告顯示,其預(yù)計今年中國的鋁消費量將再增加11%,遠高於全球其它地區(qū)4%的增幅. 但現(xiàn)在中國發(fā)現(xiàn),在如何經(jīng)營鋁產(chǎn)業(yè)方面,自己正受到一些尖銳的批評.
俄羅斯鋁業(yè)巨擘--俄鋁的股權(quán)和企業(yè)發(fā)展主管Oleg Mukhamedshin呼吁所有鋁生產(chǎn)國"要為產(chǎn)量決定負責(zé),并更加積極地削減無利可圖的生產(chǎn)".
這里的所有鋁生產(chǎn)國,尤其指的是中國.
5月中國鋁產(chǎn)量再創(chuàng)新高
國際鋁業(yè)協(xié)會(IAI)公布的最新全球產(chǎn)量數(shù)據(jù)顯示,為什麼俄鋁和其它非中國鋁廠商會那麼沮喪.5月全球其它地區(qū)的鋁產(chǎn)量再次下降,因廠商繼續(xù)對低鋁價和高庫存作出反應(yīng).
自去年10月以來,中國之外全球其它地區(qū)年率化的鋁產(chǎn)量已經(jīng)減少113萬噸,至2,478萬噸,倫敦金屬交易所(LME)鋁價去年10月首度開始跌破鋁的生產(chǎn)成本曲線.與之形成鮮明對比的是,中國鋁產(chǎn)量單單在4月和5月之間反而增加了相同的113萬噸,年率化產(chǎn)量達1,976萬噸,再創(chuàng)新高.
中國整體經(jīng)濟放緩的同時,鋁產(chǎn)量卻如此快速增長,使得外界對中國通過加快進口來拯救全球其它國家的希望破滅.
的確,中國今年的原鋁進口量已有所增加,1-4月的進口增幅達160%.不過22.7萬噸的進口量不過是滄海一粟. 而今年前四個月,中國鋁半成品出口量就有88萬噸,這一規(guī)模使得上面的進口數(shù)據(jù)相形見絀.所有這些出口將取代其它地區(qū)的原鋁需求.
不同的國家,相同的情形
讓Mukhamedshin及中國以外其它許多廠家真正苦惱的是,事實上中國當?shù)卣虺杀靖甙旱臒拸S發(fā)放補貼,以防止這些煉廠關(guān)閉.而且補貼形式通常是電價折扣,河南和貴州等傳統(tǒng)產(chǎn)量大省都有此類補貼.電力成本是鋁冶煉過程中的一項重要成本投入.當然,這些煉廠"應(yīng)該"被關(guān)閉,因為它們的生產(chǎn)成本接近于成本曲線的頂部.
但事實卻并非如此,盡管新疆和青海等中國西北部成本較低省份還在建新煉廠,這解釋了為何中國鋁產(chǎn)量沒有萎縮,反而仍在增長.然而,中國的情況只是全球其它地區(qū)的一個縮影.
目前的鋁行業(yè)產(chǎn)能過剩,數(shù)百萬噸金屬在倉庫中累積灰塵,要想生存下來,就必須壓低成本曲線.正如美鋁在沙特阿拉伯建立新產(chǎn)能,俄鋁深入西伯利亞的開發(fā)一樣,中國生產(chǎn)商也向西部轉(zhuǎn)移,以期發(fā)揮該地區(qū)煤炭儲備潛能的優(yōu)勢.
這些舉動自然會促使成本較高的國家或省份采取行動,以阻止由此造成的稅收和就業(yè)損失.只有澳洲似乎決心通過徵收碳排放稅來增加企業(yè)成本負擔(dān),從而迫使該國鋁冶煉業(yè)減產(chǎn). 其他國家和地區(qū)則在積極阻止煉廠關(guān)閉計劃,例如在意大利,美鋁便在位於該國的Portovesme煉廠前途的問題上,向當?shù)卣龀鐾讌f(xié).
美鋁、意大利和歐盟執(zhí)委會之間的多次法律交鋒也足以說明這點.歐盟執(zhí)委會認定美鋁意大利煉廠此前的電力協(xié)議都享受了非法的政府援助.
與其指望中國不如自身行動
中國鋁生產(chǎn)步伐目前似乎不太可能出現(xiàn)任何變化.成本較高的老舊產(chǎn)能將繼續(xù)關(guān)停,但部分歸因于政府干預(yù),其關(guān)停速度要慢于全國各地成本較低的新產(chǎn)能的上線速度.這樣就可能導(dǎo)致全國的煉廠生產(chǎn)步伐維持升勢,而全國生產(chǎn)成本不斷下降.
顯然沒有理由臆測中國進口步伐會出現(xiàn)任何改變,進口將繼續(xù)受套利機會的影響而波動.這意味著俄鋁等生產(chǎn)商若想幫助穩(wěn)定市場,他們必須停止等待中國作出反應(yīng),并從自身開始行動.西方自身的產(chǎn)量好像并沒有削減太多.過去六個月年率化減產(chǎn)113萬噸的數(shù)據(jù)有些水分.
部分減產(chǎn)是以非價格相關(guān)的削減形式出現(xiàn),例如必和必拓南非Hillside煉廠中斷運行,及力拓加拿大Alma煉廠持續(xù)停工等.
此外,過去幾個月的煉廠關(guān)閉速度明顯放緩.只有被外界普遍預(yù)期的Norsk Hydro在澳洲Kurri Kurri煉廠的全面減產(chǎn),增加了些許新動力.
就此而言,俄鋁自身也沒有減產(chǎn),盡管該公司最近數(shù)月一直在談?wù)摻衲晗掳肽陼p產(chǎn).
如果俄鋁真的要讓所有生產(chǎn)商"為產(chǎn)量決定負責(zé)"的話,其也許要審視一下自身的產(chǎn)能利用率,而非責(zé)備中國。
